Patinho Feio no Brasil, Oportunidade no Exterior: Varejo Brasileiro vs. Bolsa Americana
Este artigo explora as razões por trás dessa disparidade e destaca oportunidades de investimento no exterior.
O cenário para o varejo brasileiro em 2023 não é dos mais promissores, com o setor enfrentando perdas expressivas e ameaças de se tornar penny stock. No entanto, a realidade é completamente diferente nos Estados Unidos, onde o índice S&P 500 Consumer Discretionary, composto por gigantes como Amazon e Nike, registra um impressionante aumento de 32,7% no ano.
Desafios do Varejo Brasileiro:
O Icon, índice brasileiro de empresas de consumo, amarga uma alta de apenas 1,1% ao longo do ano. Mesmo com a queda da Selic, que geralmente impulsiona o consumo, as varejistas nacionais não conseguiram reverter a tendência. A Black Friday brasileira também decepcionou, contrastando com os recordes de compras online nos EUA.
Cenário Favorável nos EUA:
O S&P 500 Consumer Discretionary nos EUA revela uma performance robusta, apesar do ambiente de juros elevados. A economia americana mantém-se aquecida, impulsionando o mercado de trabalho e o consumo. No terceiro trimestre de 2023, o PIB dos EUA cresceu 4,9%, e os gastos dos consumidores permanecem sólidos.
Razões para Disparidade:
A resposta da economia americana ao aperto monetário, aliada a fundamentos sólidos, é a principal razão para a diferença marcante. Enquanto o Brasil enfrenta desafios econômicos, os EUA mantêm-se resilientes. O consumidor americano, mesmo com juros recordes, permanece confiante e empregado, impulsionando setores não essenciais.
Oportunidades de Investimento nos EUA:
Analistas destacam oportunidades de alocação em ações de consumo nos EUA, com ênfase em ganhos a curto prazo. Algumas ações preferidas incluem Live Nation (LYV), Intercontinental Hotels (IHG), Hilton (HLT), Lululemon Athletica (LULU) e Electronic Arts (EA).
Cenário Brasileiro:
No contexto brasileiro, o setor de consumo ainda busca recuperação. A Kinea destaca o Mercado Livre (MELI) como uma posição sólida, devido à sua exposição internacional, aumento da margem bruta e investimentos em logística.
Cautela para 2024:
Apesar do otimismo atual, analistas recomendam cautela para 2024. O aumento do endividamento em cartão de crédito e sinais de fraqueza em setores sensíveis às taxas de juros indicam possíveis desafios. A expectativa de um início de corte de juros pelo Federal Reserve não garante um cenário sustentável, uma vez que pode coincidir com uma desaceleração da economia americana.
Enquanto o varejo brasileiro enfrenta desafios, a Bolsa americana apresenta oportunidades atrativas. Investidores devem analisar as nuances de cada mercado e considerar estratégias diversificadas para enfrentar possíveis volatilidades no cenário global.
